‘Una recesión en los próximos 12 meses no está en nuestro caso base’: los inventarios se improvisaron el viernes. Por qué los inversores inteligentes se centran en el juego largo

El mercado de valores terminó con una nota sombría en una semana volátil el viernes, con los tres principales índices de EE. UU. cayendo mientras los inversores tropezaban con preocupaciones como la inflación, la batalla de la Fed contra ella y los temores de una recesión dura.

Como la confianza también se vio afectada, los expertos financieros aconsejaron a los inversores que no entren en pánico, sino que piensen en estrategias a largo plazo.

El Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
-2,82%
terminó con 981 puntos, o 2,8%, a 33.811,40. El desempeño del viernes fue la peor caída porcentual diaria del índice desde el 28 de octubre de 2020, según datos de Dow Jones Market.

Mientras tanto, el índice compuesto Nasdaq COMP,
-2,55%
se contrajo un 2,6% y el S&P 500 SPX,
-2,77%
2,8% perdido.

TGIF, de hecho.

Ver también: ‘Esperar el momento perfecto puede no ser la mejor estrategia’: 3 cosas que los inversores deberían hacer ahora que las acciones caen en picado (otra vez)

Por supuesto, algunos inversores minoristas confundidos ya podrían haber dicho que este es el camino a seguir.

Casi el 44% de las personas dice que el mercado se está moviendo en una dirección bajista, según el último indicador de sentimiento semanal de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales. Eso es casi 14 puntos porcentuales por encima del promedio histórico del 30,5% en el sentimiento bajista en el rastreador continuo.

Por otro lado, casi el 19% dijo que estaba alcista en la semana que finalizó el 20 de abril. Eso es un aumento del 15,8% que se leyó una semana antes. Pero ha sido mayo de 2016 desde que la sensación alcista en el rastreador continuo no cruzó el 20% durante dos semanas seguidas.

Mientras tanto, seis de cada 10 inversores esperan un aumento en la volatilidad del mercado y siete de cada 10 dicen que les preocupa una recesión, según una encuesta publicada por Nationwide a principios de esta semana.

En la misma encuesta, aproximadamente cuatro de cada diez inversores (44 %) dijeron que tenían más confianza en su capacidad para proteger sus finanzas en una recesión inminente y el 38 % dijeron que confiaban en su capacidad para invertir en el mercado de valores.

No es que los inversores minoristas tengan el monopolio de la visión lateral del mercado. Según Bank of America, los inversores tomaron $ 17.5 mil millones de acciones globales la semana pasada. Esa salida es el mayor movimiento semanal de salidas este año, señalaron.

La diferencia es que los inversores principales que son más nuevos en los mercados, y pueden haber comenzado durante la pandemia, pueden no tener los mismos recursos o tolerancia al riesgo para mantener el estómago a raya durante los momentos de inestabilidad en comparación con los inversores más sofisticados o institucionales.

Aquí es donde es importante respirar y evitar cosas drásticas, dicen los expertos, especialmente mientras continúa la conversación sobre la recesión.

En primer lugar, está la historia a corto plazo.

“Si bien la inflación continua y una Reserva Federal más agresiva representan un riesgo para la economía y los mercados financieros, una recesión en los próximos 12 meses no está en nuestro escenario base”, escribió Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management.

La economía puede crecer incluso con la serie de aumentos de tasas para los que se están preparando los inversionistas, y los resultados de ganancias del primer trimestre fueron “buenos en general”, dijo Marcelli en una nota.

Generalmente hay una excepción, como Netflix NFLX,
-1,24%
informó una pérdida neta de 200.000 suscriptores esta semana, ya que los analistas esperaban un aumento de 2,5 millones de suscripciones.

Además, está la historia a largo plazo para recordar. Piense en grande y piense a largo plazo sobre la inversión durante las recesiones y los períodos de volatilidad, dijo Scott Bishop, director ejecutivo de soluciones patrimoniales de Avidian Wealth Solutions, con sede en Houston, Texas.

El estado de ánimo sombrío de los inversores minoristas reflejado en las encuestas y los rastreadores de sentimientos coincide con lo que está escuchando de sus clientes en este momento.

Aún así, Bishop dice que si las personas sienten que es hora de ajustar las estrategias o reducir las pérdidas, “es hora de hacer ajustes en su cartera. No es necesario que realice ningún cambio general”. Eso significa, por ejemplo, que podría ser un momento para reconsiderar las asignaciones, tomar pérdidas para la cosecha de pérdidas fiscales. “Si invierte su cartera en función de los titulares, siempre perderá”, dijo.

Parece que la pandemia se ha prolongado mucho más, pero solo han pasado unos dos años desde que el mercado de COVID-19 tocó fondo. Luego está la segunda parte de la historia para las personas que mantuvieron el mercado en lugar de cobrarlo.

En un momento como este, definitivamente vale la pena recordar el próximo capítulo de esa historia, dijo Bishop. En última instancia, las personas que experimentan el mayor dolor financiero son aquellas que “toman medidas extremas, acciones binarias, estoy dentro o estoy fuera”.

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