¿Qué significa un interés hipotecario más alto para el mercado de la vivienda?

El mercado inmobiliario de EE. UU. parece una colisión de varios vehículos esta primavera, como resultado de la colisión de fuerzas poderosas.

El panorama: Las tasas de interés de las hipotecas de viviendas han aumentado más rápido que en décadas, lo que ha disminuido la asequibilidad. Los constructores no pueden obtener suficientes suministros para construir casas más rápido. Aún así, el fuerte crecimiento de los ingresos y las fuerzas demográficas imparables están impulsando una fuerte demanda.

Por qué importa: Es probable que se mantenga una brecha entre la oferta y la demanda, lo que generará un mercado frustrante para todos los involucrados.

Situación: El aumento de las tasas hipotecarias en las últimas semanas es abrumador y está más allá del alcance de cualquier experiencia reciente.

  • La tasa de interés promedio de una hipoteca a 30 años fue del 4,42% la semana pasada, dijo Freddie Mac, frente al 3,76% tres semanas antes. Ese es el mayor aumento en tres semanas desde 1987. Hace apenas tres meses, el porcentaje era del 3,05%.
  • Pero esos números ya están desactualizados, según las hipotecas contratadas de lunes a miércoles. Al final de la semana pasada, el promedio de Mortgage News Daily fue de 4.95%.

Las consecuencias: La velocidad y la magnitud del ajuste significan que una familia que puede pagar una hipoteca de $2,000 al mes podría haber pedido prestados $424,000 a principios de marzo, pero solo $375,000 a la tasa de 4.95% del viernes.

  • Las tasas más altas reflejan un cambio en los mensajes de la Reserva Federal.
  • Si bien el banco central ha elevado sus tasas de interés a corto plazo en solo un cuarto de punto, las tasas a largo plazo, como las hipotecas, están determinadas por las expectativas de los inversores sobre el rumbo futuro de la economía y las políticas de la Reserva Federal. Eso claramente ha girado en la dirección de tasas más altas desde diciembre.

el lado de la oferta del mercado tiene sus propios problemas, ya que los constructores de viviendas no han podido suministrar suficientes viviendas para satisfacer la demanda, lo que ha frenado los volúmenes de ventas.

  • “Nuestro mayor desafío hoy es completar casas, no venderlas”, dijo el director general de KB Home, Jeffrey T. Mezger, en una llamada de ganancias la semana pasada.
  • Entre los materiales que escasean, el director de operaciones, Robert McGibney, dijo: Se necesitan conductos de acero para sistemas HVAC, hornos, puertas de garaje, ventanas, gabinetes y revestimientos. Agregó que “esperamos que la escasez de material persista este año”.

Puede ser un camino lleno de baches cuando el mercado inmobiliario encuentre un nuevo equilibrio. El aumento de las tasas hipotecarias limitará lo que los compradores pueden ofrecer, pero son los precios altos los que alientan a los proveedores a aumentar la producción.

  • Mientras tanto, los propietarios de viviendas con tasas hipotecarias bajas pueden ser más reacios a vender y renunciar a la ventaja de una tasa inferior al 3%, lo que limita aún más la oferta.

Se reduce a: Podríamos terminar con menos suministro y volumen de transacciones, exacerbando la crisis de asequibilidad de viviendas en Estados Unidos.

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