Los extranjeros no pueden vender acciones rusas porque el mercado ha reabierto de forma limitada

23 mar (Reuters) – Rusia planea reanudar algunas transacciones bursátiles después de una pausa de casi un mes el jueves, con valores de 33 rublos que se negociarán en la bolsa de valores de Moscú. Sin embargo, los no residentes tendrán que esperar: no se les permite vender acciones ni bonos en rublos OFZ hasta el 1 de abril.

La negociación de blue chips, que incluye a los prestatarios gubernamentales Sberbank (SBER.MM) y VTB (VTBR.MM), las empresas de energía Rosneft (ROSN.MM) y Gazprom (GAZP.MM), tendrá lugar entre las 06.50 y las 11.00 GMT, con posiciones cortas las ventas están prohibidas, dijo el miércoles el banco central.

Las acciones rusas se negociaron por última vez en la Bolsa de Valores de Moscú el 25 de febrero. El banco central luego prohibió el comercio ya que las sanciones occidentales por los eventos en Ucrania sacudieron los mercados.

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Hasta el 1 de abril, los inversionistas extranjeros podrán realizar operaciones para reducir sus pasivos, incluidos acuerdos de recompra y derivados, pero no podrán vender acciones en rublos OFZ ni bonos del gobierno, dijo la Bolsa de Moscú.

El banco central comenzó a comprar bonos del gobierno de rublos OFZ para respaldar el mercado de deuda nacional cuando reabrió el lunes, y el Ministerio de Finanzas dijo que planea gastar 1 billón de rublos para comprar acciones de empresas rusas.

La reapertura limitada por parte de MOEX se produce después de que SPB Exchange (SPBE.MM), la segunda bolsa más grande de Rusia, reiniciara parcialmente la negociación de acciones extranjeras el lunes, lo que permitió la negociación de las 15 acciones más líquidas, incluidas Apple (AAPL.O), Amazon (AMZN.O), Boeing (BA.N) y Alphabet (GOOGL.O).

A partir del mediodía del miércoles, SPB Exchange permitió que los jugadores del mercado nacional compraran y vendieran valores de otras 1.639 empresas extranjeras, la mayoría de los cuales son residentes rusos que utilizan la plataforma para negociar acciones extranjeras.

El comercio y la liquidación se realizan en dólares estadounidenses, pero el dinero permanece en las cuentas de corretaje y no se puede cobrar en medio de las sanciones occidentales contra Rusia y los controles de capital que Moscú introdujo en represalia, dijo el intercambio.

CAER EN UNA PÉRDIDA

El comercio de bonos gubernamentales de OFZ se reanudó el lunes con los papeles de compra central de OFZ en un esfuerzo por contener la volatilidad.

Los rendimientos de algunas OFZ, incluidos los bonos gubernamentales de referencia a 10 años, aumentaron a casi el 20 %, o el nivel de la tasa de interés de referencia del banco central, el lunes, antes de estabilizarse entre el 14 % y el 17 % en los días siguientes. leer más

La volatilidad ha expuesto a algunos jugadores a pérdidas, según Univer Capital, una correduría rusa de tamaño mediano, que se enfrentó a una venta obligatoria de OFZ que tenía en nombre de sus clientes por parte del Centro Nacional de Compensación (NCC) de Rusia el lunes.

Artyom Tuzov, director ejecutivo de la división de mercados de capital de Univer Capital, dijo que la caída de los precios de OFZ, que son inversamente proporcionales a los rendimientos, provocó llamadas de margen y escasez de liquidez en la correduría.

“NCC ha bloqueado el límite comercial de la compañía y… como resultado está vendiendo (nuestro OFZ) activos. El límite comercial se desbloqueará una vez que termine la venta (obligatoria)”, dijo Tuzov a Reuters.

NCC vendió OFZ de Univer Capital con rendimientos de entre 17% y 20% frente a un promedio de 15% en el mercado ese día, según un memorando interno de Univer Capital visto por Reuters y confirmado por Tuzov.

Como resultado, casi cien clientes de Univer enfrentaron una pérdida combinada de 174 millones de rublos (1,7 millones de dólares), según el memorando.

“Todas las operaciones de NCC se centran en mitigar el riesgo sistemático para que los problemas de una sola correduría no se extiendan al mercado en general”, dijo en un comunicado la Bolsa de Moscú, la empresa matriz de NCC.

A diferencia de los bancos respaldados por el banco central a través de subastas de repos que ofrecen billones de rublos, los corredores no pueden acceder a los fondos soberanos para reponer liquidez, dijo Alexei Timofeyev, jefe del grupo de presión bursátil ruso NAUFOR.

“Desafortunadamente, el mecanismo de repo de corredores desarrollado después de 2008 (por el banco central) no ha entrado en vigencia, lo que coloca a los corredores que no forman parte de grupos bancarios más grandes en una posición peor que los prestamistas”, dijo.

Aton y Finam, otros dos importantes corredores rusos, dijeron que tenían amplia liquidez, pero Finam agregó que una pequeña cantidad de sus clientes también enfrentaron llamadas de margen después de que reabrió el mercado OFZ.

“Las llamadas de margen son inevitables mañana (cuando se reabra el mercado de valores), el mercado ha cambiado drásticamente”, dijo Timofeyev de NAUFOR, y agregó que las firmas de corretaje han tratado de prepararse cerrando algunas de sus posiciones.

La negociación en el mercado de derivados con contratos en la Bolsa de Moscú y acciones individuales, incluidas en el índice de la Bolsa de Moscú, tendrá lugar de 10 a. m. a 2 p. m. (0700 a 1100 GMT) en el formato habitual, dijo el miércoles el banco central.

Dijo que el régimen comercial para los días siguientes se anunciaría en una fecha posterior.

($1 = 100.4345 rublos)

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Información de Reuters; Editado por Andrew Heavens, Alison Williams y Hugh Lawson

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