Los asesores financieros no están vendiendo criptomonedas

Una encuesta realizada en enero por BitWise Asset Management a 600 asesores financieros encontró que para 2021, el 15 % había asignado una parte, generalmente el 5 % o menos, de las carteras de sus clientes en criptomonedas. Eso es un aumento del 9% hace un año y 6 hace dos años.

Sin embargo, el 85% de los asesores aún no invierten en criptomonedas para los clientes.

En los últimos dos años, las criptomonedas han pasado de ser un movimiento marginal a una manía de inversión en toda regla con un valor de $ 3 billones en su punto máximo. El precio de bitcoin aumentó de alrededor de $ 9,000 antes de la pandemia a casi $ 69,000 en noviembre de 2021. Fue parte de la manía de intercambiar memes, un importante anunciante del Super Bowl e incluso una fuente de financiación para Ucrania después de la invasión rusa.

Los asesores financieros actúan a la ligera. Para algunos, sus propias reglas comerciales les impiden tener criptomonedas para los clientes. Los asesores solo pueden recomendar inversiones reguladas y todavía hay una niebla de regulación sobre las criptomonedas, por lo que muchos asesores simplemente se mantienen alejados. La Comisión de Bolsa y Valores ha aprobado solo un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin hasta el momento. Para otros asesores, se trata de volatilidad y riesgo. Si bien la volatilidad puede no disuadir a los inversores jóvenes que pueden permitirse asumir grandes riesgos, es diferente para los inversores que han estado construyendo un nido durante años.

La mayoría de los clientes de Russell Wayne en Sound Asset Management en Weston, Connecticut, tienen entre 50 y 60 años, dijo, en un punto en el que deberían renunciar al riesgo, no más. Aunque se ha tomado el tiempo de entender cómo funciona la criptografía, aún lo encuentra demasiado riesgoso para sus clientes.

Ese riesgo se refleja en el hecho de que bitcoin es actualmente un 36% más bajo que su máximo de noviembre.

Un anuncio de una tarjeta de crédito ofrecida por el intercambio de criptomonedas Gemini en Nueva York a principios de este año.


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Bloomberg

“Quiero asegurarme de que no llamen y digan ‘¿Qué diablos has hecho?'”, dijo.

Pero los clientes son cada vez más cripto-curiosos. En la encuesta de BitWise, alrededor del 94% de los asesores dijeron que recibieron preguntas sobre criptografía.

Adam Koos, el fundador de Libertas Wealth Management Group en Columbus, Ohio, respondió preguntas sobre criptomonedas y compró algunos productos fiduciarios en nombre de los clientes, pero en general dijo que no se siente cómodo con un gran porcentaje de sus clientes exterminados. ‘ billeteras y ponerlo en criptografía.

Es un gran activo para negociar, dijo, dada la volatilidad y los cambios bruscos, pero es mucho más difícil de justificar como parte de una cartera estable. “Si habla con sus clientes sobre acciones o bonos, puedo decir con confianza en casi todos los casos que no se van a cero”, dijo.

Su principal preocupación es que las criptomonedas tienen el potencial de perder la mayor parte, si no todo, de su valor. “Me resulta difícil recomendarlo como una clase de activo”, dijo.

Dion Rabouin de WSJ explica por qué Wall Street ahora está apostando fuerte por las criptomonedas y lo que eso significa para la nueva clase de activos y su futuro. Foto compuesta: Elizabeth Smelov

Barry Ritholtz dijo que algunos de sus clientes en Ritholtz Wealth Management en Nueva York últimamente querían que invirtiera algunas de sus carteras en criptografía, como lo haría con cualquier otro activo. Sin embargo, esto le presentó problemas logísticos.

Por ejemplo, para comprar una acción, un inversionista necesita que un corredor lo haga en su nombre, y hay muchos otros intermediarios que manejan todos los demás aspectos del comercio y la custodia.

Las criptomonedas, por otro lado, se pueden comprar directamente de otro usuario, pero eso presenta un problema: si un inversionista las tiene directamente y usa su propia ‘billetera’, es responsable de protegerlas, y hay muchas historias de personas que pierden acceso a su propia billetera.

La solución del Sr. Ritholtz fue crear su propio índice, desarrollado con WisdomTree y el intercambio de criptomonedas Gemini como custodio. El índice, que opera como una cuenta administrada por separado por una empresa llamada OnRamp Invest, que posee 15 criptomonedas diferentes en nombre de los inversores, se lanzó en diciembre. No es algo que Ritholtz Wealth incluirá en sus carteras modelo, pero está disponible para los clientes que desean criptomonedas.

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“Tienes que escuchar lo que te dicen tus clientes”, dijo, y agregó que no recomienda a ninguno de ellos que mantenga más del 1% o el 2% de sus activos en criptomonedas. Alrededor del 10% de los clientes de la compañía, dijo Ritholtz Wealth Management, han comprado el índice, que ha caído alrededor del 32% desde su lanzamiento, siguiendo el ejemplo del mercado de criptomonedas.

Para algunos asesores, las criptomonedas pueden convertirse en una forma de llegar a nuevos clientes. Una encuesta de 80 asesores de Cerulli publicada en diciembre encontró que alrededor del 30% esperaba recomendar criptomonedas en el futuro y lo vio como una forma de diferenciarse de otros asesores.

La asesora financiera Melissa Anne Cox de Fetterman Investments en Dallas se ha tomado el tiempo de informarse sobre las criptomonedas para poder hablar al respecto con sus clientes. Ha asesorado a algunos clientes más jóvenes sobre los mecanismos para adquirir criptomonedas.

Al igual que muchos asesores, dijo, Fetterman está en transición hacia la próxima generación de inversionistas, por lo que es importante comprender las nuevas opciones. Pero su compañía no ha cambiado sus reglas contra la compra de criptomonedas, y no se siente cómoda poniendo a sus clientes, la mayoría de los cuales son mayores, en una inversión tan arriesgada de todos modos.

“Me gusta enseñarle a la gente qué son las criptomonedas”, dijo. Pero eso es todo. “Yo personalmente no compro criptomonedas para mis clientes. Ahí es exactamente donde estoy ahora”.

Correcciones y Refuerzos
Una encuesta de Cerulli encontró que alrededor del 30% de los asesores esperan recomendar criptomonedas en el futuro, y Melissa Anne Cox es asesora financiera en Fetterman Investments. Una versión anterior de este artículo decía erróneamente que el 30% de los asesores recomendaron criptomonedas y escribieron mal el nombre de la Sra. Cox. (Corregido el 25 de marzo.)

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