Las ganancias de Berkshire Hathaway se desploman a medida que la agitación del mercado pesa sobre la cartera de acciones

Berkshire Hathaway Inc.

BRK.B -2,55%

Las ganancias del primer trimestre cayeron debido a que la turbulencia del mercado financiero pesó sobre la enorme cartera de acciones y el aumento de los costos de los siniestros perjudicó al negocio de seguros.

La compañía de Warren Buffett reportó ingresos netos de $5.46 mil millones, o $3.702 por acción equivalente de Clase A. Eso fue inferior a los $ 11,71 mil millones, o $ 7,638 por acción, un año antes. La utilidad operativa, excluyendo algunos resultados de inversión, aumentó a $7,040 millones desde $7,020 millones el año pasado.

La mayoría de los negocios de Berkshire, incluidos el ferrocarril, los servicios públicos y la energía, y los negocios de fabricación, servicios y venta al por menor, registraron un crecimiento en el primer trimestre. Pero el negocio de los seguros recibió un gran golpe. El costo de pagar las reclamaciones de seguros aumentó significativamente a medida que se dispararon los precios de los autos usados, dijo Berkshire, lo que redujo los ingresos operativos de esa unidad de $ 764 millones el año anterior a $ 47 millones.

Los ingresos netos de Berkshire pueden ser volátiles de un trimestre a otro porque la empresa tiene grandes inversiones de capital y debe incluir las ganancias o pérdidas de inversiones no realizadas en la cifra. La compañía utiliza miles de millones de dólares en flotación, o primas prepagas que pagan sus clientes de seguros, para realizar inversiones en su propio beneficio. Si bien eso impulsará los resultados a medida que los mercados se recuperen, afectó las ganancias de Berkshire en el último trimestre.

Las preocupaciones sobre la inflación, el endurecimiento de la política monetaria y la desaceleración del crecimiento hicieron que el S&P 500 cayera en picado a principios de año. El holding más grande de Berkshire, Apple Inc.

, fue golpeado. Las acciones del fabricante de iPhone cayeron un 11% en 2022. Otros intereses importantes, como Kraft Heinz Co.

y Coca-Cola Co.

resistieron mejor la volatilidad del mercado a medida que las acciones de las empresas de consumo básico ganaron popularidad.

Es improbable que Buffett, director ejecutivo y presidente de Berkshire, preste mucha atención a la disminución de los ingresos netos. Durante mucho tiempo ha creído que los accionistas deberían centrarse más en los ingresos operativos de Berkshire, que él cree que es una mejor medida de cómo se está desempeñando la empresa.

Los resultados se publicaron antes de la primera reunión anual de accionistas en persona de Berkshire desde 2019. El inversor de 91 años subió al escenario en un estadio en Omaha, Nebraska, junto con su mano derecha Charlie Munger y los vicepresidentes Greg Abel y Ajit. . jainista Los accionistas prestan mucha atención a las opiniones de Buffett sobre los mercados y la economía, dadas sus décadas de experiencia en inversiones y la magnitud del negocio de Berkshire.

Berkshire tiene un gran negocio de seguros, así como un ferrocarril, servicios públicos, fabricantes y minoristas. Muchas de sus empresas son nombres conocidos, como Fruit of the Loom, Geico, Dairy Queen y Benjamin Moore & Co.

Si bien la mayoría de las reuniones de accionistas pasan desapercibidas, la de Berkshire ha sido apodada el “Woodstock para los capitalistas” debido a su inusual alta participación, su atmósfera de festival y la abundancia de recuerdos en honor al Sr. Buffett y sus inversiones. En el pasado, los asistentes se llevaron a casa recuerdos como boxers de Fruit of the Loom con imágenes del Sr. Buffett lo imprimió y Oriental Trading hizo patos de goma a semejanza del Sr. Buffet y el Sr. Munger.

Un tema en la mente de los inversores: qué hará Berkshire con sus enormes reservas de efectivo. Si bien la compañía no realizó adquisiciones importantes en 2021, y Buffett citó la falta de oportunidades atractivas de inversión a largo plazo, terminó con ese período seco en los primeros meses del año.

En marzo, Berkshire dijo que había llegado a un acuerdo para comprar la aseguradora Alleghany Corp. para hacerse cargo

por $ 11.6 mil millonesEl acuerdo será el más grande en Berkshire en años. La compañía también reveló que en marzo había adquirido una participación del 14,6% en Occidental Petroleum y una participación del 11% en HP Inc.

en abril.

Las acciones de Occidental y HP se dispararon con las noticias de las inversiones de Berkshire.

Berkshire también amplió su participación en Chevron Corp. desde

, anunció el sábado. Tenía $ 25,900 millones en acciones de Chevron al final del primer trimestre, frente a los $ 4,500 millones a fines de 2021. Chevron ahora se encuentra entre las cuatro participaciones más grandes de Berkshire, junto con Apple, American Express Co. y Bank of America Corp. y desplazando a Coca-Cola.

Como Berkshire gastó más en otras empresas, la empresa recompró menos acciones propias durante el trimestre. Compró alrededor de $ 3.2 mil millones en acciones, frente a $ 6.9 mil millones en el cuarto trimestre.

La compañía todavía tiene una montaña de efectivo que puede aprovechar. Berkshire tenía 106.260 millones de dólares en efectivo y equivalentes al final del primer trimestre, frente a los 146.720 millones de dólares de finales de 2021.

Berkshire en sí fue una fuerte inversión en 2022. Las acciones de Clase A subieron un 7,5 %, mientras que el S&P 500 bajó un 13 %.

Escriba a Akane Otani a akane.otani@wsj.com

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