Las acciones y los rendimientos de los bonos saltan después de las conversaciones “alentadoras” entre Rusia y Ucrania

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© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: Un hombre con una máscara protectora pasa frente a un tablero electrónico que muestra el Índice Compuesto de Shanghái, el Índice Nikkei y el Promedio Industrial Dow Jones durante el brote de la enfermedad por coronavirus (COVID-19) frente a una agencia inmobiliaria en Tokio, Japón, el 7 de marzo. .

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por Marc Jones

LONDRES (Reuters) – Los mercados bursátiles mundiales y los costos de endeudamiento globales subieron el martes, ya que las primeras conversaciones cara a cara entre las beligerantes Rusia y Ucrania mostraron signos de progreso en casi tres semanas. †

Los principales mercados bursátiles de Europa ganaron entre un 1 % y un 2,5 % y el petróleo se desplomó un 4 % cuando el viceministro de defensa de Rusia se presentó y dijo que Moscú había decidido reducir drásticamente la actividad militar alrededor de la capital de Ucrania, Kiev, así como en Chernihiv. †[O/R]

Wall Street parecía estar listo para extender una racha de ganancias de tres días.[.N] Asia también se cerró de la noche a la mañana después de que el Banco de Japón defendiera su programa de estímulo masivo, aunque todavía tuvo el peor mes del yen desde 2016 que llamó la atención. [/FRX]

Los distribuidores también hicieron caso omiso de las caídas mayores de lo esperado en los datos de confianza del consumidor de Francia y Alemania, señales de que Rusia continuará con sus planes de comenzar a facturar el gas en rublos y está dispuesta a arriesgarse a un incumplimiento histórico de la deuda.

El rendimiento del Bund de referencia a 10 años de Alemania, la principal medida de los costos de endeudamiento europeos, alcanzó su nivel más alto desde principios de 2018 y los rendimientos a 2 años se volvieron positivos por primera vez desde 2014, lo que contribuyó a los cambios sísmicos en los mercados de interés mundiales este año, ya que la inflación ha aumentado se disparó. [GVD/EUR]

Los bonos del Tesoro de EE. UU. a diez años se situaron en el 2,47 %, mientras que el rendimiento equivalente a dos años se situó en el 2,38 %, alcanzando la asombrosa cifra de 165 puntos básicos este trimestre. Más de 200 puntos básicos de aumentos de tasas de EE. UU. ahora también tienen un precio para 2022, que, de realizarse, sería el más alto en un año calendario desde 1994.

El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años también parece estar en camino de volverse negativo por primera vez desde 2019.

Esta es la llamada inversión de la curva que se considera un predictor fiable de recesión, aunque la Reserva Federal de EE. UU. ha instado a los inversores a que también estén atentos a otros segmentos de la curva que aún son pronunciados, lo que les da margen para mover más la política. afilar más rápido.

“Hemos visto algo que no tiene precedentes, ya que la Fed se enfrenta repentinamente a una pregunta sobre su credibilidad y si puede reducir la inflación de manera efectiva”, dijo Francesco Sandrini, jefe de estrategias de activos múltiples de Amundi.

Agregó que Amundi había rebajado su previsión de crecimiento en Europa al 1,5% para el año desde el 2% anterior, pero podría ser inferior si la situación sigue deteriorándose.

“Estamos cuestionando mucho nuestras previsiones”, dijo Sandrini, especialmente porque las grandes empresas europeas están más expuestas a las presiones de los precios de las materias primas que sus contrapartes estadounidenses. “Es extremadamente complicado, tenemos que proceder con precaución”.

PASE YEN

Los futuros de acciones estadounidenses subieron alrededor de un 0,5%, poniendo a Wall Street en camino de extender su reciente racha de ganancias.

Los tres principales índices, el Dow Jones y el Nasdaq, están en camino de cerrar al alza a finales de marzo. Sin embargo, también registrarán su peor arranque de año e incluso trimestral desde principios de 2020, cuando el estallido de la pandemia del coronavirus hizo estragos en los mercados financieros.

Las acciones japonesas subieron más del 1% durante la noche en Asia (), aunque las acciones chinas y el petróleo cayeron mientras Shanghái continuaba cerrando para luchar contra una ola de COVID-19. [.SS]

El repunte de Tokio se produjo cuando el Banco de Japón se comprometió a impulsar sus medidas de estímulo, ofreciendo comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno a 10 años para evitar que los rendimientos de los bonos aumenten demasiado.

Sin embargo, el banco central lo pasó mal. El rendimiento del JGB a 10 años fue un 0,249 % superior al de las operaciones en EE. UU., a diferencia del límite implícito del 0,25 % del BOJ.

Esto no ayudó al yen, que estaba a 123,36 por dólar, incluso después de una pequeña recuperación de los golpes del día anterior.

“La volatilidad excesiva y los movimientos cambiarios desordenados pueden dañar la estabilidad económica y financiera”, dijo el martes a los periodistas el principal diplomático de Japón, Masato Kanda, confirmando la determinación de Japón y Estados Unidos de comunicarse estrechamente sobre cuestiones de tipo de cambio.

En otros lugares, el comercio se mantuvo inestable. Según Chi Lo, estratega sénior de mercado APAC en BNP Paribas (OTC:) Asset Management, los inversores preferirán los mercados que se retrasan en la subida de tipos de la Fed. †

“Realmente no hay una dirección a mediano plazo que esté tomando el mercado”, dijo.

En el frente de las materias primas, los precios del petróleo experimentaron otra caída repentina de $5 en el comercio europeo después de que el principal negociador de Rusia en las conversaciones con Ucrania describiera las discusiones como “constructivas”. Eso marcó una caída del 4% a $108 el barril y el WTI estadounidense a $102.

Los precios también se habían debilitado antes cuando el centro financiero de China, Shanghái, reforzó su último confinamiento por COVID-19, luego de que reportó un récord de 4381 casos asintomáticos y 96 casos sintomáticos el 28 de marzo, aunque el número de casos sigue siendo modesto según los estándares mundiales.

“Ciertamente, los mercados de materias primas no estarán cómodos en el corto plazo con el estancamiento de China”, dijo Lo. Muchos observadores estiman un crecimiento de menos del 5% este año para la segunda economía más grande del mundo, dijo, una visión que consideró “demasiado pesimista” dadas las expectativas de un estímulo más fuerte.

cayó un 1% a 1.905 dólares la onza.

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