Tamaño de fuente
Berkshire Hathaway de Warren Buffett dijo que sufrió $ 739 millones en pérdidas realizadas en las ventas de acciones en el primer trimestre.
Paul Morigi/Getty Images para Fortune/Time Inc.
Berkshire Hathaway‘s compras récord trimestre a trimestre de $ 51.1 mil millones en el primer trimestre, incluidas compras importantes de
Cheurón y
Occidental Petroleum† fue probablemente la noticia más importante en el informe de ganancias de la compañía y el 10-Q, publicado el sábado.
Las ventas de acciones de la compañía por $9.7 mil millones en el período divulgado en el décimo trimestre comprensiblemente generaron menos atención. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) no reveló las acciones vendidas y el presidente ejecutivo Warren Buffett no discutió el tema en la reunión de accionistas de la compañía el sábado en Omaha.
Hay indicios de que
Verizon La comunicación (VZ) fue fundamental para esa venta.
Berkshire también parece haber sido un comprador de alrededor de $ 10 mil millones en acciones financieras en el trimestre, según la información del 10-Q de la compañía. Eso haría que la gran venta de finanzas de Buffett fuera como…
JPMorgan Chase (JPM),
Grupo Goldman Sachs (GS), y
pozos fargo (WFC) en 2020 y 2021. Toda la cartera de acciones de Berkshire, liderada por
Manzana (AAPL), por un total de $ 390 mil millones.
A mediados de mayo, habrá más claridad sobre lo que Berkshire compró y vendió en el primer trimestre cuando informe su participación accionaria trimestral al 31 de marzo en un Formulario 13-F a la SEC.
Barron’s El análisis 10-Q de Berkshire sugiere que la empresa vendió la totalidad o la mayor parte de su participación en Verizon en el primer trimestre.
He aquí por qué: Berkshire dijo que tenía $ 739 millones en pérdidas realizadas en ventas de acciones en el primer trimestre. Berkshire tenía una participación de casi 159 millones de acciones de Verizon por valor de 8.300 millones de dólares a finales de 2021. La participación tenía un costo base de 9.400 millones de dólares, o alrededor de 59 dólares por acción.
Verizon normalmente cotizaba en un rango de $53 a $54 por acción en el primer trimestre. Eso significa que si Berkshire hubiera vendido toda la participación de Verizon, se habría dado cuenta de una pérdida estimada de alrededor de $ 800 millones. Una venta total de 54 dólares por acción le habría dado a Berkshire alrededor de 8.600 millones de dólares.
En particular, Verizon fue la única de las 15 mayores tenencias de acciones en Berkshire a fines de 2021 que figura en la carta anual de Buffett en la que la compañía sufrió una pérdida en relación con sus costos. La mayor parte de la participación de Verizon se compró en 2020.
Aquí está el lenguaje del 10-Q: “Las ganancias/pérdidas de inversión gravables en acciones vendidas en el primer trimestre, que generalmente es la diferencia entre los ingresos por ventas y la base del costo original de los valores vendidos, fueron pérdidas de $739 millones en 2022 y ganancias de $ 1.8 mil millones en 2021 “.
Si Buffett vendió Verizon, parece un buen movimiento, ya que las acciones ahora cotizan a $ 46. Berkshire no hizo comentarios de inmediato.
El 10-Q de Berkshire muestra que la base de costos de la compañía en finanzas aumentó $9.6 mil millones en el primer trimestre. Esto probablemente signifique que Berkshire compró alrededor de $9.6 mil millones en activos financieros.
La gran compra de Buffett en el primer trimestre fue Chevron (CVX). Berkshire compró alrededor de 121 millones de acciones para aumentar su participación a alrededor de 159 millones de acciones, por un valor de $ 25,9 mil millones. No está claro cuánto pagó Berkshire por las acciones adicionales de Chevron, ya que sus acciones subieron a $162 por acción desde $117 en el período.Al precio promedio durante el período, Berkshire habría pagado alrededor de $17 mil millones.
Berkshire compró alrededor de $ 7 mil millones en Occidental Petroleum (OXY), $ 4 mil millones en HP (HPQ) y alrededor de $ 600 millones en Apple en el trimestre.
Buffett dijo en la reunión del sábado que Berkshire posee alrededor del 9,5% de las acciones.
Ventisca de Activision (ATVI), alrededor de 74 millones de acciones, ahora valen alrededor de $ 5.6 mil millones. No está claro cuántas de las compras de Berkshire se realizaron en el primer trimestre. Berkshire poseía aproximadamente 15 millones de acciones a finales de año.
Según los comentarios de Buffett en la reunión, se dice que las compras de Activision ocurrieron en gran parte en abril. Dijo que no había visto el precio de las acciones de Activision de alrededor de $ 82
microsoft anunció en enero su acuerdo para comprar el fabricante de videojuegos por $ 68,7 mil millones como particularmente atractivo como una situación de arbitraje.
Microsoft paga $95 por acción. Activision cotizaba alrededor de $80 hasta abril, cerrando a $75,60 el viernes. Subió un 3% el lunes después de la noticia de la compra de Berkshire, pero aún cotiza con un descuento de alrededor del 19% del precio de la transacción, en medio de preocupaciones sobre las leyes antimonopolio.
Buffett también dijo en la reunión que Berkshire había comprado acciones en tres empresas alemanas en el primer trimestre, pero no reveló los nombres.
Escriba a Andrew Bary a andrew.bary@barrons.com
†